7月10日收市后，輝豐股份（002496）公告，全資子公司輝豐石化與中能建氫能源有限公司簽訂《氫氨醇綠色能源項目合作協(xié)議》，就液氨和甲醇產(chǎn)品的儲運銷項目進行戰(zhàn)略合作。
輝豐就中能建開發(fā)的綠色氫氨醇一體化項目提供價格指數(shù)、供應(yīng)鏈、物流和貿(mào)易方面的開發(fā)建議，助力后者貫通供應(yīng)鏈體系。
而中能建在綠氨醇生產(chǎn)布局廣、產(chǎn)能大，兩者可利用大豐港獨特區(qū)域優(yōu)勢、鐵路及港口交通優(yōu)勢，打造國內(nèi)重要的液氨、甲醇貿(mào)易供應(yīng)商。同時以液氨貿(mào)易為支點，利用中能建先進的氫氨一體化技術(shù)，進一步貫通綠氨新能源產(chǎn)業(yè)的上下游。
未來具體業(yè)務(wù)將由雙方共同設(shè)立由輝豐股份控股的合資企業(yè)承接，比如承接中能建在吉林松 原、甘肅蘭州、酒泉、山東青島及內(nèi)蒙古、四川、河北、新疆等地產(chǎn)出的液氨、甲醇產(chǎn)品的儲運銷業(yè)務(wù)需求。
據(jù)公告資料，中國能建（601868）氫能公司自2022年起陸續(xù)開發(fā)投資吉林松原、甘肅蘭州、酒泉、內(nèi)蒙古等多地可再生能源氫氨醇一體化綠色能源項目，總投資額高達800億元。
此前，輝豐已在公告中明確表示，未來以液氨儲運銷為支點，積極打通綠氨新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游。
此舉公布與中能建的戰(zhàn)略合作，印證了公司加速轉(zhuǎn)型新能源產(chǎn)業(yè)、快速切入未來前景巨大的氫能產(chǎn)業(yè)想法。
值得關(guān)注的是，輝豐在氫能產(chǎn)業(yè)的開局“牌面”“規(guī)格”甚高，首度登場即與在氫能產(chǎn)業(yè)布局深廣的實力強大的大型央國企中能建達成戰(zhàn)略合作，同時這也是國內(nèi)氫氨融合技術(shù)路徑上首次發(fā)布的上市公司合作公告。
實際上，輝豐股份未來基本上要承接的是中能建在全國多地投建的氫氨醇一體化綠色能源項目所帶來的液氨、甲醇產(chǎn)品的儲運銷需求，從而構(gòu)成該公司的業(yè)績增長點。
而在22年報資料顯示，公司油品、化學(xué)、倉儲及貿(mào)易業(yè)務(wù)的收入占比達到了42.98%，可見該公司主營業(yè)務(wù)有望與氫能產(chǎn)業(yè)鏈逐漸“掛鉤”，從而達到轉(zhuǎn)型目標。
作為21世紀的“終極能源”，氫能具有零碳、可儲存等顯著優(yōu)勢，是實現(xiàn)碳中和目標的理想解決方案，氫能替代傳統(tǒng)化石能源是“大勢所趨”。
根據(jù)國際可再生能源機構(gòu)預(yù)測，到2050年，氫能在能源結(jié)構(gòu)中的占比將達到25%。
當前，全球加速綠色低碳轉(zhuǎn)型，各國普遍對氫能寄予厚望。
我國已經(jīng)是世界第一大氫氣生產(chǎn)國，生產(chǎn)的氫氣在煉油、合成氨、冶金等領(lǐng)域有廣泛應(yīng)用，潛在的氫能應(yīng)用市場規(guī)模超過萬億，要以氫能帶動產(chǎn)業(yè)鏈低碳轉(zhuǎn)型，首要突破點是降低用氫成本。
近年來，氫氨融合技術(shù)路徑的應(yīng)用逐漸受到熱捧，國內(nèi)外氫氨融合產(chǎn)業(yè)項目布局加快。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年全年已公布的氫氨一體化相關(guān)項目至少有20個，總投資額近1500億元，綠氨年產(chǎn)能超過260萬噸。
為什么要投資發(fā)展綠氨？用一句話來解答則是：氨作為零碳燃料和氫能載體，可解決氫能大規(guī)模儲運難題，拓寬氫能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用場景。
當前制約氫能使用主要有幾大痛點，首先面對的是成本問題。
中金研報指出，目前，綠氫的生產(chǎn)成本約為每公斤20元人民幣，而煤制氫的成本為每公斤10元，天然氣制氫的成本為每公斤17元。綠氫成本還需要努力追趕煤和天然氣，但已經(jīng)距離天然氣平價時代已經(jīng)不遠了，也意味著大規(guī)模的應(yīng)用，在制作成本上已經(jīng)不存在制約。
然而，持續(xù)降低制氫成本只是第一環(huán)，因為算上儲運成本，目前氫氣終端價格依然高達80-90元/公斤，從中可看到，亟待解決的還有氫氣的儲運難題。
一般來說，儲氫技術(shù)包括高壓氣態(tài)儲氫，低溫液態(tài)儲氫以及固態(tài)儲氫。由于氫氣分子量小，分子間隔較大，技術(shù)上要壓縮乃至液化氫氣都是十分困難的。
目前儲運方式以高壓氣氫運輸為主，液氫運輸作為試點進行推廣，其運輸成本遠遠無法達到經(jīng)濟性推廣的要求。
正因為氫氣“制”“用”兩端地理分布不均，管道被用于承接長距離的氫氣運輸工作，借此有了“西氫東輸”，依賴風光資源豐富的西部地區(qū)發(fā)電制氫，再由管道輸送到用氫需求更高的東部地區(qū)。今年4月，中石化啟動了中國首條跨省區(qū)、大規(guī)模、長距離的輸氫管道項目，全長400多公里。
管道運氫是實現(xiàn)大規(guī)模、長距離輸氫的最優(yōu)方式，但是作為國家基建工程，整體鋪設(shè)難度較大，需要的初始投資成本也非常高，要真正的落地使用尚需較長的時日。
氫氨融合的技術(shù)路徑，實際上為了繞過這一難題而開發(fā)的新思路。
通過綠電生成氫氣，接著由氫氣制取合成氨，再以液氨的形式進行儲存和運輸。
與液氫相比，液氨的儲存和運輸更加方便，安全，且體積載重能力大于液氫，因此相同體積下的運氫成本要遠低于液氫，且后者所要求的極端低溫條件可以不再考慮。
最后只需將液氨再度轉(zhuǎn)化成氫氣，即可實現(xiàn)氫氣的應(yīng)用。
目前無論是氫氣合成氨還是氨轉(zhuǎn)氫，國內(nèi)的技術(shù)已經(jīng)十分成熟，且在全球處于領(lǐng)先位置。
自2022年起陸續(xù)開發(fā)投資吉林松原、甘肅蘭州、酒泉、內(nèi)蒙古等多地可再生能源氫氨醇一體化綠色能源項目的中能建，是大力推動氫氨融合路徑產(chǎn)業(yè)化的先鋒代表企業(yè)之一，不得不說，在此等技術(shù)路徑，中能建的先發(fā)優(yōu)勢充足，同時其已構(gòu)建起的競爭性壁壘是較高的。
隨著輝豐的入局，圍繞綠電—綠氨—綠氫制備運輸?shù)沫h(huán)節(jié)才算真正打通了。
筆者認為，市場應(yīng)該要重新評估輝豐股份在氫能賽道所擁有的卡位優(yōu)勢，包括可提供便捷的安全的、相對低成本的儲存及運輸服務(wù)，優(yōu)越的地理位置和基礎(chǔ)設(shè)施等難以復(fù)制的客觀硬件因素。
比如，據(jù)公告資料，在輝豐股份旗下子公司江蘇輝豐石化有限公司的石化倉儲物流項目，占地390畝，配套有液體庫和固體庫，合計儲運規(guī)模每年可達300萬噸，該項目現(xiàn)已成為蘇北地區(qū)重要的油品和化學(xué)品原料基地。
按照液體庫占地面積19萬平方米，總庫容量30萬立方米可推算，輝豐股份的氨儲能力將近30萬噸，在國內(nèi)已建成的同類項目中，若僅比較氨儲規(guī)模，輝豐約占據(jù)了半壁江山。
同時，國內(nèi)新增危化項目審批嚴苛，短時間難以擴張。因此要走氫氨融合的路徑，就很難撇開輝豐來談推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展等問題。
這是大型央國企中能建縱使在其建立起先入優(yōu)勢之后，仍然需要跟輝豐達成戰(zhàn)略合作的根本原因。
相比于先入為主，卡位優(yōu)勢暫時更為關(guān)鍵。
輝豐股份在氫氨融合技術(shù)路徑走向商業(yè)化的過程中占據(jù)了較好的卡位優(yōu)勢。而產(chǎn)業(yè)從0到1的爆發(fā)階段，率先崛起的往往是具有賣水人身份的公司，相信這次也不會例外。
一方面，輝豐將以液氨儲運為支點，為產(chǎn)業(yè)鏈降本帶來強有力的資源支撐。另一方面，輝豐與中能建的合作項目規(guī)模接近千億，對產(chǎn)業(yè)鏈而言也產(chǎn)生了強烈的示范效應(yīng)。
輝豐與中能建達成的戰(zhàn)略合作，雙方無論發(fā)揮先入優(yōu)勢還是卡位優(yōu)勢，都為破局氫能儲運難題而來，也為氫能產(chǎn)業(yè)的持續(xù)降本，挖掘應(yīng)用場景以及未來氫能大規(guī)模應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長探索最佳的實踐路徑而來。
一旦隨著合作深化到了應(yīng)用端，兩者有機會合力打開價值萬億的下游市場，只有持續(xù)擴大的需求才能讓綠氫的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，真正開啟降本和商業(yè)化的正循環(huán)。
毫無疑問，2023年為氫能發(fā)展的“大年”，看到很多的標志性事件及突破已陸續(xù)出現(xiàn)。
回歸到資本市場，更可總結(jié)出，每一輪氫能行情的開啟，對應(yīng)的都是，制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)鍵環(huán)節(jié)的“枷鎖”被解開。這次輝豐與中能建公告達成戰(zhàn)略合作，同樣具備類似意義，因而有機會成為再度點燃氫能熱潮的“星火”。
